Что такое финансовое здоровье компании

Финансовое оздоровление предприятия

Опыт реализации процедуры финансового оздоровления российских организаций следует учитывать при разработке антикризисных мер, которые наряду с проблемами, решаемыми с помощью стандартных подходов, свидетельствуют о том, что практически любая организация имеет свои уникальные характеристики.

В рыночной экономике предприятия выступают, как самостоятельные и равноправные субъекты экономической деятельности и зависят, только от результатов своей экономической деятельности.

Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно–технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Финансовое здоровье организации

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во–первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во–вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь и структура;
анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости;
анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

То, как предприятие будет действовать на рынке и каковы будут результаты его деятельности, зависит не только от технических условий производства, но и от того, кто принимает решение, какую ответственность несет и какие цели преследует.

В этой связи, особенно актуальной становится проблема поиска путей финансового оздоровления организации в условиях Российской экономики.

Только применение комплекса методов из различных разделов экономики может дать сегодня тот необходимый экономический эффект и вывести российские организации из того кризисного состояния, в котором они находятся. Стратегия финансового оздоровления включает в себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (частичного или полного перепрофилирования*, так и решение проблемы накопленных долговых обязательств.

Современное состояние российской экономики характеризуется особенностями, влияющими на поведение и развитие предприятий. Переход к рыночным отношениям повлиял на сферу отношений между предприятиями и государством.

Массовое явление на предприятиях не способно своевременно запустить новые объекты из–за отсутствия современных технологий, морального и физического износа основных фондов, отсутствия необходимых финансовых ресурсов.

В настоящее время не существует единого универсального подхода к финансовому оздоровлению предприятий. Проблемы могут быть достаточно очевидными, поэтому основой успешного финансового оздоровления является хороший анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия.

От чего зависит экономическая эффективность?

Экономическая эффективность предприятия зависит от следующих показателей:

рентабельность активов;
ликвидность активов;
интенсивность оборота активов;
рыночные критерии экономической организации, экономическая эффективность;

Подводя итоги проведенного анализа, хочу отметить, что, исходя из анализа абсолютных и относительных показателей, в целом, предприятие финансово стабильно, способно оплачивать свои обязательства своевременно и в полном объеме, т. е. платежеспособно.

Кризисное поле состояния организации выделяет 6 объектов, по состоянию которых определяют глубину кризиса: чистый денежный поток, рыночная стоимость предприятия, структура капитала предприятия, состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения, состав активов предприятия, состав текущих затрат предприятия

Рентабельность

Рентабельность–относительный показатель, характеризующий степень использования ресурсов предприятия и экономическую эффективность.

Экономическая сущность рентабельности определяется через систему показателей доходности продукта, доходности имущества и доходности капитала.

Ликвидность

Ликвидность активов – величина обратная времени необходимому для конвертации их в деньги. Чем меньше времени требуется, чтобы превратить их в деньги, тем более они ликвидны.

Ликвидность баланса – это уровень компенсации обязательств компании по его активам. Период конвертации денежных средств соответствует сроку погашения обязательств.

Техническая диагностика ликвидности баланса – это сравнение средств по активу с обязательствами по пассивам. При этом активы должны распределяться в зависимости от уровня ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства заключаются на сроках оплаты и назначаются в порядке возрастания сроков погашения.

В этом случае активы группируются:

А1– быстрореализуемые активы, то есть активы с минимальной степенью риска (к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2– быстрореализуемые активы, то есть активы с малой степенью риска (краткосрочная дебиторская задолженность);
А3– медленно реализуемые активы, то есть активы со средней степенью риска (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие краткосрочные активы);
А4– труднореализуемые активы, то есть активы с высокой степенью риска (внеоборотные активы).

Обязательства группируются следующим образом:

П1–наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2–краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, доходы,выплаченные участникам, прочие краткосрочные обязательства);
П3–долгосрочные обязательства, включающие соответствующие разделы пассива баланса, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;
П4–постоянные пассивы, включая капитал и резервы.

Для определения ликвидности баланса нужно сопоставить группы Актива и Пассива. Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих условий соотношения групп Актива и Пассива

Массовое явление на предприятиях не способно своевременно запустить новые объекты из-за отсутствия современных технологий, морального и физического износа основных фондов, отсутствия необходимых финансовых ресурсов.

В настоящее время не существует единого универсального подхода к финансовому оздоровлению предприятий. Проблемы могут быть достаточно очевидными, поэтому основой успешного финансового оздоровления является хороший анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Источник

По каким критериям оценивается «финансовое здоровье» предприятия

Чтобы бухгалтер был уверен в завтрашнем дне, важно чтоб бизнес его работодателя успешно развивался. Для этого нужно регулярно контролировать «финансовое здоровье» организации, которое в первую очередь зависит от финансовой устойчивости. Предлагаем вниманию начинающих бухгалтеров и студентов небольшую памятку, где названы критерии, позволяющие судить о «диагнозе» организации. Этот материал будет первым в серии публикаций, посвященных основам финансового анализа.

Критерии финансовой устойчивости предприятия

Правильная структура пассива баланса. Анализ этой структуры выявляет причины, которые могут снизить платежеспособность предприятия. Такими дефектами могут быть высокая доля заемного капитала или нерациональное использование собственных средств.
Высокий уровень финансовой независимости. Данный уровень определяется соотношением критериев актива и пассива бухгалтерского баланса.
Достаточное количество оборотных средств. Организация работает эффективнее всего, когда лучшие результаты достигаются при наименьших затратах. Такая минимизация затрат достигается наиболее целесообразным и оптимальным сочетанием собственных и заемных пассивов.

Виды финансовой устойчивости

Абсолютная финансовая устойчивость. Затраты покрываются с помощью собственных средств, предприятие не зависит от кредиторов и имеет высокую платежеспособность.
Нормальная устойчивость финансового состояния. Обеспечивается нормальная платежеспособность организации. Ведется эффективная производственная деятельность. Затраты покрываются за счет не только собственных средств, но и долгосрочных кредитов.
Неустойчивое финансовое состояние. Платежеспособность организации находится под угрозой, однако еще возможно улучшение ситуации. Для оплаты затрат помимо собственных средств и долгосрочных кредитов используются краткосрочные займы.
Кризисное финансовое состояние. Предприятию грозит банкротство, поскольку оно неплатежеспособно. Для покрытия затрат используются все доступные источники.

При оценке финансовой устойчивости необходимо учитывать множество различных параметров (в первую очередь — рентабельность и ликвидность). Эти параметры позволяют рассчитать коэффициенты автономии, покрытия инвестиций, маневренности собственного капитала, мобильности имущества, краткосрочной задолженности и т. д. Итогом анализа должен стать отчет, в который сводятся все полученные данные.

Сделать подобный расчет вручную непросто даже тому бухгалтеру, который имеет большой опыт и хорошее экономическое образование. А начинающий бухгалтер, не учившийся в вузе, самостоятельно с такой работой просто не справится.

Однако процесс можно автоматизировать с помощью сервиса «Эксперт» от СКБ Контур. Помимо оценки «финансового здоровья» предприятия сервис может подготовить финансовый отчет, оценить возможность выездной налоговой проверки, дать прогноз вероятности банкротства, показать уровень кредитоспособности, а также представить индивидуальные отчеты с советами по улучшению финансового состояния бизнеса.

Подробнее о сервисе вы можете узнать в нашем разделе «Сервисы», на сайте «Эксперта» или по телефону 8-800-333-88-93 (звонок бесплатный).

Источник

Что является лучшим показателем финансового здоровья компании?

Оценивая акции, инвесторы всегда ищут тот единственный золотой ключик, который можно получить, просмотрев финансовую отчетность компании. Но найти компанию, которая отвечает всем требованиям, просто не так просто.

Существует ряд финансовых коэффициентов, которые можно пересмотреть, чтобы оценить общее финансовое состояние компании и оценить вероятность того, что компания продолжит оставаться жизнеспособным бизнесом. Отдельные числа, такие как общий долг или чистая прибыль, менее значимы, чем финансовые коэффициенты, которые связывают и сравнивают различные числа в балансе или отчете о прибылях и убытках компании. Общая тенденция финансовых коэффициентов, независимо от того, улучшаются ли они с течением времени, также является важным фактором.

Чтобы точно оценить финансовое здоровье и долгосрочную устойчивость компании, необходимо рассматривать несколько финансовых показателей одновременно. Четыре основных области финансового здоровья, которые следует изучить, – это ликвидность, платежеспособность, прибыльность и операционная эффективность. Однако из четырех, пожалуй, лучшим показателем здоровья компании является уровень ее прибыльности.

Ключевые выводы

Несмотря на все усилия инвесторов, не существует единого идеального способа определить финансовое состояние компании, не говоря уже об устойчивости.
Однако есть четыре критических области финансового благополучия, которые можно внимательно изучить на предмет наличия признаков силы или уязвимости.
Ликвидность, платежеспособность, прибыльность и операционная эффективность – важные области, которые следует учитывать, и все это следует рассматривать в совокупности.

Ликвидность

Ликвидность – ключевой фактор в оценке основного финансового состояния компании. Ликвидность – это сумма денежных средств и легко конвертируемых в денежные средства активов, которыми владеет компания для управления своими краткосрочными долговыми обязательствами. Прежде чем компания сможет процветать в долгосрочной перспективе, она должна сначала выжить в краткосрочной перспективе.

Двумя наиболее распространенными метриками, используемыми для измерения ликвидности, являются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Из этих двух коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, является консервативной мерой. Это связано с тем, что он исключает запасы из активов, а также исключает текущую часть долгосрочной задолженности из обязательств. Таким образом, он обеспечивает более реалистичное или практическое указание на способность компании управлять краткосрочными обязательствами с наличными деньгами и активами. Коэффициент быстрой ликвидности ниже 1,0 часто является предупреждающим знаком, поскольку указывает на то, что текущие обязательства превышают текущие активы.

Краткий обзор

Чистая прибыль компании – лучший индикатор ее финансового здоровья и долгосрочной жизнеспособности.

Платежеспособность

С ликвидностью связана концепция платежеспособности – способность компании выполнять свои долговые обязательства на постоянной основе, а не только в краткосрочной перспективе. Коэффициенты платежеспособности рассчитывают долгосрочную задолженность компании по отношению к ее активам или собственному капиталу.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E), как правило, является надежным показателем долгосрочной устойчивости компании, поскольку оно обеспечивает измерение долга по отношению к собственному капиталу и, следовательно, также является мерой интереса инвесторов и их уверенности в своих силах. компания. Более низкий коэффициент D / E означает, что больше операций компании финансируется акционерами, а не кредиторами. Это плюс для компании, поскольку акционеры не взимают проценты за предоставленное финансирование.

Соотношения D / E сильно различаются в зависимости от отрасли. Однако, независимо от специфики бизнеса, тенденция к снижению со временем отношения D / E является хорошим показателем того, что компания находится на все более прочной финансовой основе.

Операционная эффективность

Компании операционной эффективности является ключом к его финансовому успеху. Операционная маржа – один из лучших показателей эффективности. Этот показатель учитывает базовую маржу операционной прибыли компании после вычета переменных затрат на производство и маркетинг продуктов или услуг компании. Что особенно важно, это показывает, насколько хорошо руководство компании может контролировать расходы.

Хорошее управление необходимо для долгосрочной устойчивости компании. Хороший менеджмент может преодолеть множество временных проблем, в то время как плохой менеджмент может привести к краху даже самого многообещающего бизнеса.

Краткий обзор

Финансовые коэффициенты можно использовать для оценки общего состояния компании; Отдельные числа менее полезны, чем те, которые сравнивают и сопоставляют конкретные числа в финансовом отчете компании.

Рентабельность

В то время как ликвидность, базовая платежеспособность, и эффективность работы являются важными факторами, которые необходимо учитывать при оценке компании, в нижней строке остается компания нижней строка : чистая рентабельность. Компании могут выжить годами, не будучи прибыльными, опираясь на добрую волю кредиторов и инвесторов. Но чтобы выжить в долгосрочной перспективе, компания должна в конечном итоге достичь и поддерживать прибыльность.

Хорошим показателем для оценки прибыльности является чистая маржа, отношение чистой прибыли к общей выручке. Очень важно учитывать коэффициент чистой прибыли, потому что простой суммы прибыли в долларах недостаточно для оценки финансового состояния компании. Компания может показать цифру чистой прибыли в несколько сотен миллионов долларов, но если эта цифра в долларах представляет чистую прибыль всего 1% или меньше, то даже малейшее увеличение операционных расходов или рыночная конкуренция могут погрузить компанию в минус.

Большая чистая маржа, особенно по сравнению с аналогами по отрасли, означает больший запас финансовой безопасности, а также указывает на то, что компания находится в лучшем финансовом положении, чтобы вкладывать капитал в рост и расширение.

Никакая единая метрика не может определить общее финансовое и операционное состояние компании.

Ликвидность расскажет вам о способности фирмы выдерживать краткосрочные трудности, а платежеспособность – о том, насколько легко она может покрыть долгосрочные долги и обязательства. Между тем эффективность и прибыльность кое-что говорят о ее способности конвертировать ресурсы в денежные потоки и чистую прибыль.

Все эти факторы необходимо учитывать, чтобы получить полное и целостное представление о стабильности компании.

Источник